鑫元价值精选灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要查看PDF原文
鑫元价值精选灵活配置混合型证券投资基
金
2018年年度报告摘要
2018年12月31日
基金管理人：鑫元基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2019年3月28日
§1重要提示
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2018年1月23日(基金合同生效日)起至12月31日止。
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金简称 鑫元价值精选
基金主代码 005493
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年1月23日
基金管理人 鑫元基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 59,790,990.94份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 鑫元价值精选A 鑫元价值精选C
下属分级基金的交易代码： 005493 005494
报告期末下属分级基金的份额总额 58,161,055.08份 1,629,935.86份
2.2基金产品说明
投资目标 本基金主要投资于中国大陆A股市场和法律法规或监管机构允许投资的特定范
围内的港股市场，通过跨境资产配置，精选沪港深股票市场中估值相对较低的
优质公司股票，在严格控制风险的前提下，力争获取超过业绩比较基准的投资
收益。
投资策略 本基金采用自上而下为主的分析模式、定性分析和定量分析相结合的研究方
式，跟踪宏观经济基本面、政策面和资金等多方面因素，评估中国A股、港股、
债券及货币市场工具等大类资产的估值水平和投资价值，并利用上述大类资产
之间的相互关联性进行灵活的资产配置，制定本基金的大类资产配置比例，并
适时进行调整。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×30%＋恒生指数收益率×30%+中证综合债券指数收益率
×40%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基
金，低于股票型基金。
本基金将投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 鑫元基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
姓名 李晓燕 陆志俊
信息披露负责人 联系电话 021-20892000转 95559
电子邮箱 service@xyamc.com luzj@bankcomm.com
客户服务电话 4006066188 95559
传真 021-20892111 021-62701216
2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
基金年度报告备置地点 上海市静安区中山北路909号12层鑫元基金管理
有限公司
注：为保障基金份额持有人利益，基金管理人经与《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及《证券日报》协商一致，决定自2019年1月22日起，将本基金的信息披露报纸调整为《上海证券报》。
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据 2018年1月23日(基金合同生效 2017年 2016年
和指标 日)-2018年12月31日
鑫元价值精选A 鑫元价值精选 鑫元价值 鑫元价 鑫元价 鑫元价
C 精选A 值精选C 值精选A 值精选C
本期已实现收益 -6,926,162.17 106,084.60 - - - -
本期利润 -10,494,514.89 -6,379.15 - - - -
加权平均基金份 -0.2106 -0.0003 - - - -
额本期利润
本期基金份额净 -19.47% -19.86% - - - -
值增长率
3.1.2期末数据 2018年末 2017年末 2016年末
和指标
期末可供分配基 -0.1947 -0.1986 - - - -
金份额利润
期末基金资产净 46,835,922.06 1,306,247.69 - - - -
值
期末基金份额净 0.8053 0.8014 - - - -
值
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
4、本基金合同于2018年1月23日生效，截止2018年12月31日不满一年。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鑫元价值精选A
份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准
阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 率③ ④
过去三个月 -10.40% 1.20% -4.80% 0.90% -5.60% 0.30%
过去六个月 -15.05% 1.16% -5.93% 0.78% -9.12% 0.38%
自基金合同 -19.47% 0.98% -12.05% 0.74% -7.42% 0.24%
生效起至今
鑫元价值精选C
份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准
阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 率③ ④
过去三个月 -10.52% 1.20% -4.80% 0.90% -5.72% 0.30%
过去六个月 -15.27% 1.16% -5.93% 0.78% -9.34% 0.38%
自基金合同 -19.86% 0.98% -12.05% 0.74% -7.81% 0.24%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金的合同生效日为2018年1月23日，截止2018年12月31日不满一年；根据基金合同约定，本基金建仓期为6个月，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：合同生效当年的本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
注：本基金过去三年未实施利润分配。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为鑫元基金管理有限公司，本公司经中国证监会证监许可[2013]1115号文批准
于2013年8月成立，由南京银行股份有限公司发起，与南京高科股份有限公司联合组建；注册资
本金17亿元人民币，总部设在上海。经营范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资
产管理（包括特定对象投资咨询）和中国证监会许可的其他业务。
截至2018年12月31日，公司旗下管理29只证券投资基金——鑫元货币市场基金、鑫元恒
鑫收益增强债券型证券投资基金（原鑫元一年定期开放债券型证券投资基金）、鑫元稳利债券型证
券投资基金、鑫元鸿利债券型证券投资基金、鑫元合享纯债债券型证券投资基金（原鑫元合享分
级债券型证券投资基金）、鑫元聚鑫收益增强债券型证券投资基金（原鑫元半年定期开放债券型证
券投资基金）、鑫元合丰纯债债券型证券投资基金（原鑫元合丰分级债券型证券投资基金）、鑫元
安鑫宝货币市场基金、鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金、鑫元兴利定期开放债券型发
起式证券投资基金（原鑫元兴利债券型证券投资基金）、鑫元汇利债券型证券投资基金、鑫元双债
增强债券型证券投资基金、鑫元聚利债券型证券投资基金、鑫元裕利债券型证券投资基金、鑫元
得利债券型证券投资基金、鑫元招利债券型证券投资基金、鑫元瑞利定期开放债券型发起式证券
投资基金（原鑫元瑞利债券型证券投资基金）、鑫元添利债券型证券投资基金、鑫元鑫趋势灵活配
置混合型证券投资基金、鑫元广利定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元欣享灵活配置混合
型证券投资基金、鑫元价值精选灵活配置混合型证券投资基金、鑫元常利定期开放债券型发起式
证券投资基金、鑫元合利定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元增利定期开放债券型发起式
证券投资基金、鑫元行业轮动灵活配置混合型发起式证券投资基金、鑫元淳利定期开放债券型发
起式证券投资基金、鑫元全利债券型发起式证券投资基金、鑫元核心资产股票型发起式证券投资
基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明
鑫元聚鑫 学历：金融工程硕士
收益增强 研究生。相关业务资
丁玥 债券型证 2018年1月 - 9年 格：证券投资基金从
券投资基 23日 业资格。从业经历：
金、鑫元 2009年7月至2015
鑫趋势灵 年7月，任职于中国
活配置混 国际金融有限公司，
合型证券 担任研究部副总经
投资基 理，2015年7月加入
金、鑫元 鑫元基金担信用研究
欣享灵活 主管，2016年7月担
配置混合 任研究部总监，2018
型证券投 年6月担任权益投研
资基金、 部总监兼首席权益投
鑫元价值 资官。2016年7月26
精选灵活 日起担任鑫元聚鑫收
配置混合 益增强债券型证券投
型证券投 资基金（原鑫元半年
资基金、 定期开放债券型证券
鑫元行业 投资基金）的基金经
轮动灵活 理，2017年9月4日
配置混合 起担任鑫元鑫趋势灵
型发起式 活配置混合型证券投
证券投资 资基金的基金经理，
基金、鑫 2017年12月14日起
元核心资 担任鑫元欣享灵活配
产股票型 置混合型证券投资基
发起式证 金的基金经理，2018
券投资基 年1月23日起担任鑫
金的基金 元价值精选灵活配置
经理；兼 混合型证券投资基金
任权益投 的基金经理，2018年
研部总 5月31日起担任鑫元
监、首席 行业轮动灵活配置混
权益投资 合型发起式证券投资
官、基金 基金的基金经理，
投资决策 2018年11月14日起
委员会委 担任鑫元核心资产股
员 票型发起式证券投资
基金的基金经理；同
时兼任基金投资决策
委员会委员。
鑫元货币 学历：经济学专业，
市场基 硕士。相关业务资格：
金、鑫元 证券投资基金从业资
兴利定期 2018年11月 格。从业经历：2010
赵慧 开放债券 13日 - 8年 年7月任职于北京汇
型发起式 致资本管理有限公
证券投资 司，担任交易员。2011
基金、鑫 年4月起在南京银行
元汇利债 金融市场部资产管理
券型证券 部和南京银行金融市
投资基 场部投资交易中心担
金、鑫元 任债券交易员，有丰
双债增强 富的银行间市场交易
券投资基 入鑫元基金，担任基
金、鑫元 金经理助理。2016年
裕利债券 1月13日起担任鑫元
型证券投 兴利定期开放债券型
资基金、 发起式证券投资基金
鑫元得利 （原鑫元兴利债券型
债券型证 证券投资基金）的基
券投资基 金经理，2016年3月
金、鑫元 2日起担任鑫元货币
聚利债券 市场基金的基金经
型证券投 理，2016年3月9日
资基金、 起担任鑫元汇利债券
鑫元招利 型证券投资基金的基
债券型证 金经理，2016年6月
券投资基 3日起担任鑫元双债
金、鑫元 增强债券型证券投资
瑞利定期 基金的基金经理，
开放债券 2016年7月13日起
型发起式 担任鑫元裕利债券型
证券投资 证券投资基金的基金
基金、鑫 经理，2016年8月17
元添利债 日起担任鑫元得利债
券型证券 券型证券投资基金的
投资基 基金经理，2016年10
金、鑫元 月27日起担任鑫元
广利定期 聚利债券型证券投资
开放债券 基金的基金经理，
型发起式 2016年12月22日起
证券投资 担任鑫元招利债券型
基金、鑫 证券投资基金的基金
元常利定 经理，2017年3月13
期开放债 日起担任鑫元瑞利定
券型发起 期开放债券型发起式
式证券投 证券投资基金（原鑫
资基金、 元瑞利债券型证券投
鑫元合利 资基金）的基金经理，
定期开放 2017年3月17日起
债券型发 担任鑫元添利债券型
起式证券 证券投资基金的基金
投资基 经理，2017年12月
金、鑫元 13日起担任鑫元广
增利定期 利定期开放债券型发
开放债券 起式证券投资基金的
型发起式 基金经理，2018年3
证券投资 月22日起担任鑫元
基金、鑫 常利定期开放债券型
元淳利定 发起式证券投资基金
期开放债 的基金经理，2018年
券型发起 4月19日起担任鑫
式证券投 元合利定期开放债券
资基金、 型发起式证券投资基
鑫元鑫趋 金的基金经理，2018
势灵活配 年5月25日起担任鑫
置混合型 元增利定期开放债券
证券投资 型发起式证券投资基
基金、鑫 金的基金经理，2018
元价值精 年7月11日起担任鑫
选灵活配 元淳利定期开放债券
置混合型 型发起式证券投资基
证券投资 金的基金经理，2018
基金、鑫 年11月13日起担任
元行业轮 鑫元鑫趋势灵活配置
动灵活配 混合型证券投资基
置混合型 金、鑫元价值精选灵
发起式证 活配置混合型证券投
券投资基 资基金和鑫元行业轮
金的基金 动灵活配置混合型发
经理 起式证券投资基金的
基金经理。
鑫元一年 学历：数量经济学专
定期开放 业，经济学硕士。相
债券型证 关业务资格：证券投
券投资基 资基金从业资格。从
金、鑫元 业经历：2008年7月
稳利债券 至2013年8月，任职
型证券投 于南京银行股份有限
张明凯 资基金、 2018年1月 2018年2月9日 10年 公司，担任资深信用
鑫元鸿利 23日 研究员，精通信用债
债券型证 的行情与风险研判，
券投资基 参与创立了南京银行
金、鑫元 内部债券信用风险控
合享分级 制体系，对债券市场
债券型证 行情具有较为精准的
券投资基 研判能力。2013年8
金、鑫元 月加入鑫元基金管理
半年定期 有限公司，任投资研
开放债券 究部信用研究员。
型证券投 2013年12月30日至
资基金、 2016年3月2日担任
鑫元合丰 鑫元货币市场基金基
纯债债券 金经理，2014年4月
型证券投 17日至2018年2月9
资基金、 日任鑫元一年定期开
鑫元安鑫 放债券型证券投资基
宝货币市 金基金经理，2014年
场基金、 6月12日至2018年2
鑫元鑫新 月9日任鑫元稳利债
收益灵活 券型证券投资基金基
配置混合 金经理，2014年6月
型证券投 26日至2018年2月9
资基金、 日任鑫元鸿利债券型
鑫元双债 证券投资基金的基金
增强债券 经理，2014年10月
型证券投 15日至2018年2月9
资基金、 日任鑫元合享分级债
鑫元鑫趋 券型证券投资基金的
势灵活配 基金经理，2014年12
置混合型 月2日至2018年2
证券投资 月9日任鑫元半年定
基金、鑫 期开放债券型证券投
元价值精 资基金的基金经理，
选灵活配 2014年12月16日至
置混合型 2018年2月9日任鑫
证券投资 元合丰纯债债券型证
基金的基 券投资基金（原鑫元
金经理 合丰分级债券型证券
投资基金）的基金经
理，2015年6月26
日至2018年2月9
日任鑫元安鑫宝货币
市场基金的基金经
理,2015年7月15日
至2018年2月9日任
鑫元鑫新收益灵活配
置混合型证券投资基
金的基金经理，2016
年4月21日至2018
年2月9日任鑫元双
债增强债券型证券投
资基金的基金经理，
2017年8月24日至
2018年2月9日任鑫
元鑫趋势灵活配置混
合型证券投资基金的
基金经理，2018年1
月23日至2018年2
月9日任鑫元价值精
选灵活配置混合型证
券投资基金的基金经
理的基金经理。
注：1.基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离职日期为根据公司决议确定的解聘
日期；
2.非首任基金经理，任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
3.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持
有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合
同的规定，基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规的要求专门制
订《鑫元基金管理有限公司公平交易管理制度》，结合《鑫元基金管理有限公司投资管理制度》、《鑫元基金管理有限公司投资管理权限及授权管理办法》、《鑫元基金管理有限公司异常交易监控
管理办法》等公司相关制度，规范公司所管理的所有投资组合的股票、债券等投资品种的投资管
理活动，同时涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个
环节，以确保本公司管理的不同投资组合均得到公平对待。
在研究工作层面，公司已建立客观的研究方法，严禁利用内幕信息作为投资依据，各投资组
合享有公平的投资决策机会。在投资决策层面，公司执行自上而下的分级投资权限管理体系，依
次为投资决策委员会、投资分管领导、投资组合经理，明确各投资决策主体的职责和权限划分，
合理确定各投资组合经理的投资权限。投资决策委员会和投资分管领导等管理机构和人员不得对
投资组合经理在授权范围内的投资活动进行不合理干预。投资组合经理在授权范围内自主决策，
超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易执行层面，公司建立集中交易制度，执行
公平交易分配。不同投资组合下达同一证券的同向交易指令时，按照“价格优先、时间优先、比