中金价值轮动灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告查看PDF原文
中金价值轮动灵活配置混合型证券
投资基金
2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人：中金基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：2019年1月22日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，至纯天珠，于2019年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至2018年12月31日止。
§2基金产品概况
基金简称 中金价值轮动
基金主代码 005282
交易代码 005282
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年12月27日
报告期末基金份额总额 70,124,316.30份
在严格控制风险和保持流动性的基础上，通过
投资目标 积极主动的投资管理，力争实现基金资产长期
稳健的增值。
价值轮动策略是本基金股票投资的核心策略。
在行业配置层面，围绕对相关行业属性及景气
周期的判断，形成以不同阶段的行业配置策略。
1、价值投资策略：
在个股投资的层面，本基金将通过对公司经营
投资策略 策略和核心竞争力的分析,选取具有可持续竞争
优势的公司；通过分析公司基本面，成长趋势，
PE和PB等指标来衡量公司当前的价值；重点投
资于各行业中具备内生性增长基础的价值型企
业，并重点关注相关个股的安全边际及绝对收
益机会。通过市占率、盈利能力、成长能力等
核心指标，选出相关行业中具备核心竞争力的
龙头企业，买入并持有。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中债综合财富(总值)
指数收益率×50%。
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险
风险收益特征 水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股
票型基金。
基金管理人 中金基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中金价值轮动A 中金价值轮动C
下属分级基金的交易代码 005282 005283
报告期末下属分级基金的份额总额 69,788,319.32份 335,996.98份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日）
中金价值轮动A 中金价值轮动C
1．本期已实现收益 -14,899,413.45 -29,247.71
2．本期利润 -6,507,902.92 -18,135.29
3．加权平均基金份额本期利润 -0.0552 -0.0708
4．期末基金资产净值 51,690,583.87 249,616.09
5．期末基金份额净值 0.7407 0.7429
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中金价值轮动A
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
月 -6.56% 1.20% -4.99% 0.81% -1.57% 0.39%
中金价值轮动C
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
月 -6.61% 1.20% -4.99% 0.81% -1.62% 0.39%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金的基金合同生效日为2017年12月27日，按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时及本报告期末本基金的各项投资组合比例符合基金合同的有关约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
郭党钰先生，工商管理硕
士。历任宁波镇海炼化投
本基金 2017年 资经理；华泰证券项目经
郭党钰 基金经 12月 - 16年 理；德恒证券高级经理；
理 27日 华策投资有限公司投资副
总经理；招商基金管理有
限公司投资经理，至纯天珠，现任中
金基金管理有限公司投资
管理部基金经理、执行总
经理。
注：1、上述基金经理任职日期为本基金基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、本基金无基金经理助理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》和其他有关法律法规及本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易等各相关流程，通过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
本基金四季度，随市场反弹逐步减持以满足赎回需求。
展望2019年，市场大概率反复筑底，等待转暖信号。
策略上，以现金管理为主满足赎回需求。
4.5报告期内基金的业绩表现