未来盈利预期和流动性预期的改善也将进一步推进成长股行情

投资要点:

    允许亏损的新经济独角兽公司登陆A股是历史性进展; PMI超预期主要来自中小企业部门强劲复苏; 我们预计创业板一季报将显著回升; 我们维持新经济将是中期投资主线的判断,新旧动能切换大势所趋,政策加大对新技术新产业新业态新模式的支持力度的信号明确,优质新经济公司将更被A股市场包容,未来盈利预期和流动性预期的改善也将进一步推进成长股行情,当然投资者依然需要注意回避烂公司的纯粹题材炒作。虽然成长股行情在持续快速上涨后出现震荡加剧将是大概率事件,但是我们依然认为如果成长股中期行情的逻辑没有被破坏,如果出现板块性调整,那么从中期角度都是应该把握的机会。站在中期角度,我们战略性看好创业板指数。

    行业重点关注TMT、军工、医药(创新药、医疗服务)、新能源(车)等,主题方向重点关注智能制造、生物科技、人工智能、云计算、工业互联网等。

    风险提示: 1.流动性风险;2.经济增速大幅下行;3.海外股市大幅下跌。