说到投资品,股票、基金、国债、银行理财等大家都耳熟能详,不少人有投资的经历,可能酸甜苦辣个人自知。但随着投资理财观念的深入人心,一些新兴的、奇怪的“投资品”也在逐渐进入人们的视线,比如茶叶、红酒、艺术品等,当然也有一些更为“奇葩”的,比如基于互联网的比特币,拿在手里把玩的核桃,以及曾经的“姜你军”和“蒜你狠”,等等,没有最新奇,只有更新奇。这么多的“投资品”,可见人们对于投资的热衷,对于财富增值的渴望,但这些“新奇”的“投资品”真就适合你吗?
投资OR投机
2010年“蒜你狠”一词家喻户晓,那年蒜价高企,每斤的价格涨到9、10元左右,快赶上肉价了。蒜价的上涨让一些人看到了“机会”。不过,现实总是骨感的,尽管有人在炒作中收获不菲,但因此而亏损累累的参与者也不少。而除了“蒜你狠”,还有“姜你军”等。
“对于蒜、姜等小宗农产品而言,市场规模较小、跨区域流动成本偏高、种植相对分散,导致价格极易在短期内剧烈波动。而相对普通绿色蔬菜更好的耐储藏性,使得这些品种介入的经销商较多,经销商的介入更是加剧了短期的供需失衡,比如在供应不足的时候囤货助推价格上涨。由于国家对这些非粮食性农产品并不会进行行政干预,使得投机资金炒作极为盛行。”南华期货分析师胡晓东说,而且,蒜、姜等虽然更耐储藏,但也需要一定成本,加上资金占用大、市场不确定、存储期间品质会下降等使得蒜、姜等农产品并不是很好的投资品,其投机属性更强。
而供需信息的不对称更是助推了投机之风。“对于大经销商而言,拥有更为完善的采购存销渠道、更及时准确的市场信息、更丰富的市场经验,往往这些投机客容易获利。”胡晓东说,相对于大宗农产品或者商品期货而言,对蒜、姜等品种进行投机买卖需要掌握更多的技巧,盲目跟风并不理智。
与之类似还有比特币。作为一种网络虚拟资产,比特币虽被称为“货币”,但其并不是真正意义上的货币。其可以通过“挖矿”,即用个人计算机下载软件然后运行特定算法,与远方服务器通讯后获得;也可以在交易平台上购买。但其价格的暴涨暴跌实在让人心惊肉跳。数据显示,2013年11月4日,一比特币可兑换1400多元人民币,到11月18日就涨到了近6000元,11月19日,文玩,更是攀升至近7000元。而到11月20日又很快回落至5000元上下。而近期在2900元左右波动。有投资者经历了过山车似的比特币行情,至纯天珠,短短时间内资产翻了几倍,然而却在一夜之间赔得几乎只剩本金。无怪乎有海外的学者称,比特币的表现更像是一种投机品。
从定义上来说,投资品是指购买后不需要追加新的使用价值,也不需要附加新价值,即可择机出售获利(也可能亏损)的商品。从这方面看,投资品与投机品似乎没有不同,但其实却有很大区别。因为投资品不仅仅是出售获利,“投资品有长期增长价值,投机品如生姜、大蒜等只有一时的价格膨胀,而不是长期的价格增长。”中国社科院金融研究所财富管理研究中心副主任王增武对投资品标准或说特点进行了补充,“从投资品的价值来分析,首先是其价值可估,也就是通过某种方法或理论模型能够把其价值估算出来;其次是有固定的现金流,比如股票的分红、债券的票息以及基金净值的波动等。就好比你养了鸡,鸡定期会下蛋一样。当然这个现金流可能是正值,也可能是负值。”
索罗斯曾说,真正好的投资都是无聊的,如果你因为投资而非常兴奋,那么你可能是在赌博,而非投资。
风险可以承受吗?
投资有风险,入市需谨慎。这是一句已经烂大街的话,但为什么还要反复强调,就是因为有时人们会因为某些心理因素而只看一时的收益,而忽略后面隐藏的风险。
王增武认为一个理想的投资品虽然会有风险,但风险应该是可规避的,也就是说具备一定的规避风险的手段或说工具。“比如,股票、期货、债券等都有相应的金融衍生品等来规避风险。即便发生了损失,其损失度也是可控的,有相应的止损措施或说止损的可能。”
还是以比特币为例,比特币的风险不仅限于价格的剧烈波动。据了解,比特币是一串计算机代码,并没有任何实物,如果保存在硬盘中的数据没有做备份或丢失,后果你懂得;若被木马、恶意软件盯上,也会有损失的风险;托管给第三方吧,谁也不知道会不会被卷走跑路;万一碰上交易骗局、交易平台倒闭等,损失的资产将无处可寻。
2013年12月5日,人民银行等五部委发布关于防范比特币风险的通知。《通知》明确了比特币的性质,认为比特币是一种特定的虚拟商品,不具有与货币等同的法律地位,不能且不应作为货币在市场上流通使用。但是,比特币交易作为一种互联网上的商品买卖行为,普通民众在自担风险的前提下拥有参与的自由。但关键是,这风险担不担得起呢。
再来说说另一个投资热门――艺术品,瓷器、字画、玉石、红木等被不少人所喜爱,热衷于艺术品投资的也大有人在。投资艺术品会有怎样的风险?这些风险是否可规避、可承受呢。
“中国的艺术品市场在经历繁荣、谷底消沉后,已渐现回暖。随着人们收入的增长,艺术品行业得到进一步发展,各类投资信息不断涌现,消费群体扩大。而高速发展之下的艺术品市场,信息剧增,鱼龙混杂,真假难辨。”民生银行私人银行总裁助理沈庆寿说。
艺术品投资标的物的特点不尽相同。“以红木为例,原材料的真伪、采集地理位置、仓储条件等直接决定其价值;文玩字画等艺术品则关注艺术家的名望、内容题材、样式、存世量以及年代等;红酒投资则较为注重产酒酒庄、酒的年份、酿酒师等因素。”沈庆寿表示,这些不同的特点却造就了相同的风险点,即真伪鉴定、价值评估、储藏等方面。
“相对股票、期货等传统投资领域来说,文物艺术品投资最大的特点是艺术品市场不存在商品的标准化。”中国嘉德拍卖公司陶瓷部总经理刘越表示。
一位艺术品领域的人士给,比如张大千的画作,有一两亿元一幅的,也有几千万元一幅的,还有几百万元、几十万元一幅的。为什么会这样?因为不同画作的质量不一样。也就是说,这个市场中,即便是同一种商品,不同个体的质地也是完全不一样的。
因为艺术品是非标准化的,那么其价值判断就是核心也是难点,随之而来的就是以价值判断为基础的价格风险。
“艺术品价格要参考两方面来判断,,一是艺术家现行的市场行情,二是未来市场的增值潜力。如果这两个方向均把握失利,以不当价位买入作品,那么未来的升值空间,势必会受到影响。如果是赝品,投入与价值严重不符,可能满盘皆输。”中国嘉德拍卖公司油画雕塑当代艺术及影像部总经理李艳锋说,艺术品也存在保存的风险。作品若出现损坏,其价格也会大受影响。
“对于瓷器而言,若是瓷器被打碎了,基于其上的投资行为也就基本宣告失败了。”刘越说。
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