国泰民安增益纯债债券型证券投资基金(原国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金)2018年年度报告摘要查看PDF原文
国泰民安增益纯债债券型证券投资基金
(原国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金
转型)
2018年年度报告摘要
2018年12月31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
送出日期：二〇一九年三月三十日
§1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2019年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律法规的规定和《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关约定，本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会，会议投票表决起止时间：自2018年6月13日起至
2018年7月16日17：00止。会议审议了《关于国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资
基金转型相关事项的议案》。本次会议议案于2018年7月17日表决通过，自该日起本次持有人大会决议生效。决议内容如下：“根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基
金运作管理办法》和《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，基金管理人国泰基金管理有限公司经与基金托管人中国民生银行股份有限公司协商一致，提议对国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金实施转型并修改《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。为实施本基金转型方案，授权基金管理人办理本次转型的相关具体事宜，包括但不限于根据市场情况确定转型的具体时间和方式，根据现时有效的法律法规的要求和《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型方案说明书》的有关内容对《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》进行必要的修改和补充，并根据《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型方案说明书》相关内容对本基金实施转型。”
本基金正式实施转型日为2018年8月15日。《国泰民安增益纯债债券型证券投资基金基金合同》、《国泰民安增益纯债债券型证券投资基金托管协议》将自2018年8月15日起生效，原《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协议》将自同一日起失效。本次转型实施前的选择期为自2018年7月18日起至2018年8月14日止，共20个工作日。选择期期间，民安增益定开混合开放申购和赎回业务。
基金份额持有人在民安增益定开混合正式实施转型前可选择赎回，对于在选择期内未作出选择的基金份额持有人，其持有的民安增益定开混合基金份额将默认转型为国泰民安增益纯债债券型证券投资基金基金份额。具体可查阅本基金管理人于2018年7月18日披露的《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告中，原国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金报告期自2018年1月1日至2018年8月14日止，国泰民安增益纯债债券型证券投资基金报告期自2018年8月15日起至2018年12月31日止。
2基金简介
2.1基金基本情况
2.1.1国泰民安增益纯债债券型证券投资基金
基金简称 国泰民安增益纯债债券
基金主代码 004101
交易代码 004101
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年8月15日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 650,903,572.57份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 国泰民安增益纯债债券A 国泰民安增益纯债债券C
下属分级基金的交易代码 004101 006340
报告期末下属分级基金的份额总
623,667,377.97份 27,236,194.60份
额
2.1.2国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 国泰民安增益定期开放灵活配置混合
基金主代码 004101
交易代码 004101
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年8月31日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 20,383,307.53份
基金合同存续期 不定期
2.2基金产品说明
2.2.1国泰民安增益纯债债券型证券投资基金
投资目标 在严格控制风险的前提下，追求稳健的投资回报。
本基金在债券投资中将根据对经济周期和市场环境的把握，基于对财政
政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的持续跟踪，灵活运用久期
策略、收益率曲线策略、类属配置策略、利率品种策略、信用债策略、
资产支持证券投资策略、中小企业私募债投资策略等多种投资策略，构
建债券资产组合，并根据对债券收益率曲线形态、息差变化的预测，动
态的对债券投资组合进行调整。
1、久期策略
本基金将基于对宏观经济政策的分析，积极的预测未来利率变化趋势，
并根据预测确定相应的久期目标，调整债券组合的久期配置，以达到提
高债券组合收益、降低债券组合利率风险的目的。当预期市场利率水平
将上升时，本基金将适当降低组合久期；而预期市场利率将下降时，则
适当提高组合久期。在确定债券组合久期的过程中，本基金将在判断市
场利率波动趋势的基础上，根据债券市场收益率曲线的当前形态，通过
合理假设下的情景分析和压力测试，最后确定最优的债券组合久期。
2、收益率曲线策略
投资策略
在组合的久期配置确定以后，本基金将通过对收益率曲线的研究，分析
和预测收益率曲线可能发生的形状变化，采用子弹型策略、哑铃型策略
或梯形策略，在长期、中期和短期债券间进行配置，以从长、中、短期
债券的相对价格变化中获利。
3、类属配置策略
本基金对不同类型债券的信用风险、税负水平、市场流动性、市场风险
等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行
间市场投资品种的利差和变化趋势，制定债券类属配置策略，以获取不
同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。
4、利率品种策略
本基金对国债、央行票据等利率品种的投资，是在对国内、国外经济趋
势进行分析和预测基础上，运用数量方法对利率期限结构变化趋势和债
券市场供求关系变化进行分析和预测，深入分析利率品种的收益和风险，
并据此调整债券组合的平均久期。在确定组合平均久期后，本基金对债
券的期限结构进行分析，运用统计和数量分析技术，选择合适的期限结
构的配置策略，在合理控制风险的前提下，综合考虑组合的流动性，决
定投资品种。
5、信用债策略
本基金将通过分析宏观经济周期、市场资金结构和流向、信用利差的历
史水平等因素，判断当前信用债市场信用利差的合理性、相对投资价值
和风险以及信用利差曲线的未来走势，确定信用债券的配置。
6、资产支持证券投资策略
本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿
还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行
分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券
的相对投资价值并做出相应的投资决策。
7、中小企业私募债投资策略
本基金在严格控制风险的前提下，综合考虑中小企业私募债的安全性、
收益性和流动性等特征，选择具有相对优势的品种，在严格遵守法律法
规和基金合同基础上，谨慎进行中小企业私募债券的投资。
业绩比较基准 中证综合债指数收益率
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于
风险收益特征
混合型基金、股票型基金，属于较低预期风险和预期收益的产品。
2.2.2国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金
投资目标 在严格控制风险的前提下，追求稳健的投资回报。
（一）封闭期投资策略
1、资产配置策略
本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政
策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究，判
断证券市场的发展趋势，综合评价各类资产的风险收益水平，制定股票、
债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。
投资策略 2、股票投资策略
本基金主要根据上市公司获利能力、成长能力以及估值水平来进行个股
选择。运用定性和定量相结合的方法，综合分析其投资价值和成长能力，
确定投资标的股票，构建投资组合。
3、固定收益类投资工具投资策略
本基金基于流动性管理及策略性投资的需要，将投资于债券等固定收益
类金融工具，投资的目的是保证基金资产流动性，有效利用基金资产，
提高基金资产的投资收益。本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我
国财政、货币政策动向，预测未来利率变动走势，自上而下地确定投资
组合久期，并结合信用分析等自下而上的个券选择方法构建债券投资组
合。
4、中小企业私募债投资策略
本基金在严格控制风险的前提下，综合考虑中小企业私募债的安全性、
收益性和流动性等特征，选择具有相对优势的品种，在严格遵守法律法
规和基金合同基础上，谨慎进行中小企业私募债券的投资。
5、资产支持证券投资策略
本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿
还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行
分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券
的相对投资价值并做出相应的投资决策。
6、非公开发行股票投资策略
本基金从发展前景和估值水平两个角度出发，通过定性和定量分析相结
合的方法评价非公开发行项目对上市公司未来价值的影响。结合非公开
发行一二级市场价差的大小，理性做出投资决策。在严格控制投资组合
风险的前提下，对行业进行优化配置和动态调整。
7、权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具，其投资原则为有利于基金资产增值。本
基金在权证投资方面将以价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合
理定价的基础上，立足于无风险套利，尽力减少组合净值波动率，力求
稳健的超额收益。
8、股指期货投资策略
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过
资产配置、合约选择，谨慎地进行投资，旨在通过股指期货实现组合风
险敞口管理的目标。
9、国债期货投资策略
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性
和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济
形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，构建量化分
析体系，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期
保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基
础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。国债期货相关投资遵循法律
法规及中国证监会的规定。
（二）开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在
遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性
的投资品种。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×40%+中债综合指数收益率×60%
本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券
风险收益特征
型基金，低于股票型基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司
姓名 李永梅 罗菲菲
信息披露
联系电话 021-31081600转 010-58560666
负责人
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服务电话 （021）31089000，400-888-
95568
8688
传真 021-31081800 010-58560798
2.4信息披露方式
登载基金年度报告摘要的管理人互联
网网址
基金年度报告备置地点 上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
3.1.1国泰民安增益纯债债券型证券投资基金
报告期
3.1.1.1期间数据和指标 2018年8月15日至2018年12月31日
国泰民安增益纯债债券A 国泰民安增益纯债债券C
本期已实现收益 494,105.67 325,779.06
本期利润 638,224.90 332,120.83
加权平均基金份额本期利
0.0171 0.0085
润
本期基金份额净值增长率 1.11% 0.87%
2018年末
3.1.1.2期末数据和指标
国泰民安增益纯债债券A 国泰民安增益纯债债券C
期末可供分配基金份额利
0.0040 0.0016
润
期末基金资产净值 626,175,655.97 27,279,770.83
期末基金份额净值 1.0040 1.0016
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(3)本基金合同生效日为2018年8月15日，截止至2018年12月31日不满一年。
3.1.2国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金
金额单位：人民币元
报告期
3.1.2.1 期间数据和指 2017年8月31日(基金合同生效日)
2018年1月1日至2018年8月
标 至2017年12月31日
14日
本期已实现收益 3,314,439.97 2,367,190.30
本期利润 4,047,192.71 1,634,437.56
加权平均基金份额本
0.0214 0.0081
期利润
本期基金份额净值增
1.18% 0.81%
长率
3.1.2.2 期末数据和指
报告期末(2018年8月14日) 2017年末
标
期末可供分配基金份
-0.0070 0.0081
额利润
期末基金资产净值 20,240,996.76 202,189,558.43
期末基金份额净值 0.9930 1.0081
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(3)本报告期自2018年1月1日至2018年8月14日。
3.2基金净值表现
3.2.1国泰民安增益纯债债券型证券投资基金
3.2.1.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰民安增益纯债债券A：
份额净值增 业绩比较基
份额净值增 业绩比较基
阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④
长率① 准收益率③
② 准差④
过去三个月 0.89% 0.02% 2.57% 0.05% -1.68% -0.03%
2018年8月
15日至 1.11% 0.03% 2.76% 0.05% -1.65% -0.02%
2018年12月
31日
注：（1）自2018年8月15日起国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型为
国泰民安增益纯债债券型证券投资基金；
（2）本基金转型后业绩比较基准由沪深300指数收益率×40%+中债综合指数收益率×60%变更
为中证综合债指数收益率。
国泰民安增益纯债债券C：
份额净值增 业绩比较基
份额净值增 业绩比较基
阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④
长率① 准收益率③
② 准差④
过去三个月 0.80% 0.02% 2.57% 0.05% -1.77% -0.03%
2018年8月
16日至 0.87% 0.02% 2.74% 0.05% -1.87% -0.03%
2018年12月
31日
注：（1）自2018年8月15日起国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型为
国泰民安增益纯债债券型证券投资基金；
（2）本基金转型后业绩比较基准由沪深300指数收益率×40%+中债综合指数收益率×60%变更
为中证综合债指数收益率；
（3）本基金自2018年8月15日起增加本基金C类基金份额的申购业务，并自2018年8月
16日起计算并确认C类基金的申购份额。
3.2.1.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰民安增益纯债债券型证券投资基金
自基金转型以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2018年8月15日至2018年12月31日)
国泰民安增益纯债债券A
国泰民安增益纯债债券C
注：（1）本基金合同生效日为2018年8月15日，截止至2018年12月31日，本基金运作时间未满一年。
（2）本基金的建仓期为6个月，截止本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在6个月建仓结束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。
（3）本基金自2018年8月15日起增加本基金C类基金份额的申购业务，并自2018年8月16日起计算并确认C类基金的申购份额；
（4）本基金转型后业绩比较基准由沪深300指数收益率×40%+中债综合指数收益率×60%变更为中证综合债指数收益率。
3.2.1.3自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰民安增益纯债债券型证券投资基金
自基金转型以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
国泰民安增益纯债债券A
注：2018年计算期间为本基金的合同生效日2018年8月15日至2018年12月31日，按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
国泰民安增益纯债债券C
注：2018年计算期间为2018年8月16日至2018年12月31日，按实际存续期计算，不按整
个自然年度进行折算。
3.2.2国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金
3.2.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增 业绩比较基
份额净值增 业绩比较基
阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④
长率① 准收益率③
② 准差④
2018年7月
1日至2018年 -1.14% 0.22% -1.09% 0.57% -0.05% -0.35%
8月14日
2018年1月
1日至2018年 1.18% 0.10% -5.01% 0.48% 6.19% -0.38%
8月14日
自基金合同生
效起至 2.00% 0.08% -3.61% 0.42% 5.61% -0.34%
2018年8月
14日
3.2.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017年8月31日至2018年8月14日)
注：（1）本基金的合同生效日为2017年8月31日，截止至2018年8月14日，本基金运作时间未满一年；
（2）本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
3.2.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金
自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
注：（1）2017年计算期间为2017年8月31日至2017年12月31日，不按整个自然年度进行折算。
（2）2018年计算期间为2018年1月1日至2018年8月14日，不按整个自然年度进行折算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
3.3.1国泰民安增益纯债债券型证券投资基金
本基金于2018年8月15日转型，截止至本报告期末，未进行利润分配。
3.3.2国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金
单位：人民币元
每10份基金 现金形式发放总 再投资形式发放总 年度利润分配合
年度 备注
份额分红数 额 额 计
2018年 0.272 5,449,262.92 5,836.23 5,455,099.15 -
2017年 - - - - -
合计 0.272 5,449,262.92 5,836.23 5,455,099.15 -
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京和深圳设有分公司。