本周，大盘继续处于不断震荡中，但相比年初来说，成交量还是增长了不少，市场信心也得以恢复，身边越来越多的朋友开始谈论股票和基金，不过依然有小白朋友向我吐槽说赚了指数没赚到钱。问其原因，原来是买了别人推荐的股票，踩雷了。
不过踩雷不可怕，毕竟不少投资大佬也有运气不好的时候，但可怕的是许多人会像上面这位朋友一样不知所措，或者一直拿着不动，或者立刻止损但又马上去追下一个热点题材。这种错误的投资理念，导致即使在行情回暖后，依然有大多数人注定赚不到钱。
行情回暖，为什么你还是赚不到钱？
有人说，这不废话吗？之前跌的那么惨，现在都是解套的盘，有很大的上行压力。这话没错，市场中的确有许多套牢盘等待解套，但不全是，因为你的投资收益并不完全取决于行情。那究竟是什么原因导致我们的收益与指数无缘呢？基于身边的一些朋友投资经历，我总结了几点原因：
1、止盈不止损。每个人都是厌恶风险的，人们往往会卖出组合中已经盈利的标的，但继续持有亏损的标的，这在行为经济学里叫做风险厌恶，这种现象也导致市场中存在着许多非理性的投资行为。但是别忘了，组合与定投不一样，定投可以不止损，因为指数的涨跌都有周期，在下跌时可以低成本买入筹码，待未来指数上涨就能更快回本。但组合不一样，如果你做不到实时动态调整，止损止盈的话，你往往会与收益失之交臂。
如果我们再往深一点想，你会发现又多了一个不止损的“理由”。因为止损以后，何时重新进场又是一个问题，因为随着指数的回暖，未来的投资成本将越来越高，再加上心有余悸，很多人往往会因为犹豫不定而错过进场的好机会。
2、急于回本。在经过2018年的持续阴跌后，指数回暖正是大家重振雄风之际，不少人都抱着回本的目的进场。而正是这种心态，使得很多人对其他收益不屑一顾，追题材追热点才是王道，收益没有个20%那都不叫赚。比如我的朋友小A，一直在追工业大麻概念股，有几次操作的确赚了不少，不过常在河边走哪有不湿鞋，概念题材投资注定不可持续。
3、指数波动大，个股和基金回撤较大。上面说的都是一些主观原因，这点属于客观原因。3月份以来，上证指数共有12个交易日涨跌幅超过1%，其中包括3月8日的大跌和3月18日的大涨，箱式震荡行情非常明显，股价和基金净值的大幅波动自然也就不可避免了。而在这个过程中，不坚定的投资者会因为恐慌而抛售，坚定的甚至也会因为未来不确定性而离场。可见，在没有一个相对稳定的投资组合面前，绝大多数人都会选择非理性出局，这就是残酷的资本市场。
想抓住行情的话，如何挑选好的标的，并将它们做成能赚钱的投资组合，成了当下需要解决的难题。
如何构建稳稳的投资组合，赚取稳稳的幸福
要说建立组合，我认为这几步非常关键：
一是筛选优秀投资标的。有道是巧妇难为无米之炊，风控、策略做的再好，基本面不行也是白搭；
二是风险平衡。毕竟市场上金融产品的风险收益属性都不一样，不是说你买了绩优蓝筹股，就代表你的风险低于指数基金，做好风险平衡很重要；
三是后期调整。成熟的投资组合一定是动态调整的，即便是巴菲特、查理·芒格这种长期价值投资大佬，他们也会不断地调整组合中的股票。
下面我就来一一展开来说：
1、寻找优秀的投资标的。听起来貌似很抽象，因为股票基金各有各的筛选方法，而且还不少，一抓一大把。不过我总结几点最重要的：挑选个股最重要的是安全边际。举个例子，比如某只股票的基本面很好，但由于黑天鹅事件，股价遭到错杀，价格大幅下跌甚至破净，那么在行情大趋势向上的前提下，这只股票的安全边际就很高，因为未来它上升的天花板很高，所以非常具有投资价值。而挑选基金最重要的则是基金经理。俗话说投资就是投人，基金背后的基金经理是我们需要重点关注的对象，尤其是在投资组合中，选好基与否直接关系到组合的收益水平。这点的话，我们可以简单从三个方面来衡量：历史业绩、从业履历和市场观点。
历史业绩方面，很简单，在相同时间段内，那些旗下基金表现整体不错，业绩排名靠前的基金经理，往往未来的投资胜率会更高；从业履历方面，穿越牛熊的时间越长，就越有经验，对市场的敏感度也会更高，从而也就更容易把握住机会；市场观点方面，投资需要做到知行合一，如果某位资深的基金经理能够形成自己独到的观点，并按其去做资产配置和调仓的话，至少在道德和操作风险层面，你不必担心。
2、做好风险平衡。平衡投资组合的风险，可以比喻为是战略性打法，意思就是根据自己的风险偏好和投资目标，设置大类资产，如股票、债券、黄金、基金等的大致投资比例。
比方说你属于保守型投资者，那么我在智能投资平台理财魔方APP上，就可以选择等级较低的智能组合。在组合中我们可以看到，债券配比超过了50%，货币配比接近20%，显然这种稳健低回撤的组合是非常适合保守型或者没有什么理财基础的投资者；而如果是进取型投资者的话，可以选择等级更高的智能组合，比如等级9。在这个组合中，小盘股基的配比达26%，而相应的货币配比则低至5.63%。
这么一来，从等级1-10，几乎可以涵盖绝大多数风险偏好，投资者在组合资产配置方面也会有更多选择。
3、组合的动态调整。刚说到战略性打法，而组合动态调整则属于战术方面了，意思就是在大类资产比例基本确定的基础上，根据市场趋势对组合细节进行动态调整。那么，为什么有动态调整的必要呢？
假设过去5年市场的平均收益为20%，对于保守型投资者来说，这个收益水平尚可，但对于平衡或进取型来说，可能会略低于他们的收益预期，比如预期可能是22%，25%。这时，战术性动态调整的作用就体现出来了。
理财魔方调仓提醒
而这种战术性动态调整在理财魔方的智能组合中发挥着至关重要的作用，在组合的投资过程中，理财魔方会根据市场变化平均一个月向客户推送一次调仓提醒。
总结一下，投资组合的战略配置更注重长期收益和风险配比，而战术配置更强调短期波动，并对组合的风险和收益进行微调。
智能投资新利器
有人说，方法论谁都知道，可是我不懂什么利率债、信用债，不懂如何配比，更不知道什么时候应该调仓，难道我就和组合投资无缘了吗？并不是。
如果你是投资懒人或者小白，可以在理财魔方APP中，根据自身的投资风格直接选择智能（一年以上）和稳健（一年以内）两种组合，智能投资组合可以帮你做配比和调仓。这种优势在于：
1、回撤小。多类不同资产的基金进行配置组合能帮普通投资者有效分散风险，说白了就是“熊市抗跌，牛市能跟上”。
2、穿越牛熊。以智能组合等级7为例，近一年来上证指数仍未达去年同期高点，但组合已收获正收益，而且在去年市场持续阴跌和近期震荡期间，组合的最大回撤也远低于市场平均。
投资理财魔方过去一年的收益
理财魔方智能组合在给客户带来稳健收益的同时，也收获了许多好评：
